為何需要流動性質押?
流動質押是一種允許用戶將其加密貨幣質押以賺取獎勵，同時保持其流動性的金融工具。這對於希望在質押期間保持其資產流動性的用戶來說很有吸引力。
Proof-of-work (PoW) 和 Proof-of-stake (PoS) 是兩種不同的區塊鏈共識機制。在 PoW 中，用戶需要運行挖礦設備來驗證交易並生成新的區塊。在 PoS 中，用戶需要將他們的加密貨幣質押給驗證者。驗證者是負責驗證交易並生成新區塊的節點。
PoS 共識算法是一種通過要求驗證者將他們的資產質押到網絡中來工作的算法。驗證者的資產被稱為質押，質押越多，驗證者被選中驗證交易的機會就越大。
流動質押在 PoS 網絡中特別有用，因為它允許用戶將他們的加密貨幣質押給驗證者，同時保持其流動性。這對於希望在質押期間使用他們加密貨幣的用戶來說很有吸引力，例如進行交易或借貸。
流動質押也允許用戶更輕鬆地從質押中退出。在 PoS 網絡中，用戶通常需要等待質押期結束才能贖回他們的加密貨幣。這可能是一個不便，尤其是如果用戶需要立即使用他們的加密貨幣。
當用戶將他們的資產質押到一個流動性質押服務提供商 (LSP) 時，LSP 會將這些資產質押到以太坊網絡中。LSP 然後成為一個驗證者，並幫助驗證交易。
驗證交易的過程是通過使用以太坊區塊鏈的共識算法來完成的。共識算法是一種系統，用於確定區塊鏈中的哪些交易是有效的。在以太坊網絡中，共識算法是 PoS (權益證明) 共識算法。
當驗證者被選中驗證交易時，他們必須使用他們的質押來幫助驗證交易。驗證者可以使用他們的質押來投票是否批准交易。如果交易被批准，驗證者將獲得質押獎勵。如果交易被拒絕，驗證者將失去他們的質押。
LSP 通過將用戶的資產質押到以太坊網絡中，幫助驗證交易。LSP 然後從質押獎勵中獲得利潤。
Liquid Staking 是因為 PoS 機制而衍生出的一種新的獎勵機制，原有 PoW 是算力，而 PoS 則是質押數量。
什麼是流動性質押 (Liquid Staking)
流動質押是一種允許用戶將其加密貨幣質押以賺取獎勵，同時保持其流動性的方法。這可以通過使用流動質押服務來實現，該服務將用戶的加密貨幣委派給驗證者，並為其提供代表質押資產的代幣。用戶可以使用這些代幣在去中心化金融 (DeFi) 應用程序上進行交易或借貸，或者在需要時兌換回其原始資產。
流動質押是一種允許用戶將加密貨幣質押以賺取獎勵，同時保持其流動性的有吸引力的選擇。
什麼是流動質押衍生品 (Liquid Staking Derivative)？
流動質押衍生品 (LSD) 是一種允許用戶將其加密貨幣質押以賺取獎勵，同時保持其流動性的金融工具。LSD 通常由一個去中心化金融 (DeFi) 協議發行，該協議將用戶的加密貨幣委派給驗證者，並為其提供代表質押資產的代幣。用戶可以使用這些代幣在 DeFi 應用程序上進行交易或借貸，或者在需要時兌換回其原始資產。
LSD 有幾個優點。首先，它允許用戶賺取質押獎勵，而無需鎖定其資產。這對於希望在質押期間保持其資產流動性的用戶來說很有吸引力。其次，LSD 允許用戶在 DeFi 應用程序上使用他們的質押資產，這可以為他們提供額外的收益機會。最後，LSD 使用戶能夠更輕鬆地從質押中退出，因為他們不需要等待質押期結束即可贖回其資產。
簡言之就是你質押加密貨幣換給你對應的代幣，並且提供隨時隨地可以換回而不需要鎖定資產。
LIDO
以 LIDO 這個 LSD 協議來說，他在各條鏈上所提供的質押代幣分別如下，這邊可以觀察到如果是 EVM 兼容的都是對標 ETH，而非 EVM 兼容部分則對標原生加密貨幣：
| 鏈 | 代幣名稱 |
| Ethereum | stETH |
| Avalanche | wsETH |
| Optimism | wstETH |
| Polygon | pETH |
| Solana | stSOL |
| Terra | stLUNA |
| NEAR | stNEAR |
| Cosmos | sETH |
| Polkadot | wETH |
LIDO 是一個智能合約，透過智能合約進行質押兌換代幣：https://docs.lido.fi/deployed-contracts/
Lido流程
- 用戶將他們的ETH存入Lido智能合約 用戶可以通過Lido的網站或錢包應用程序將他們的ETH存入Lido智能合約。當用戶存入ETH時，Lido智能合約會將這些ETH轉移到一個由Lido控制的地址。
- Lido智能合約將這些ETH委派給驗證者 Lido智能合約會將用戶存入的ETH委派給驗證者。驗證者是負責在以太坊區塊鏈上驗證交易的節點。Lido智能合約會選擇具有良好安全記錄和高質押率的驗證者。
- 驗證者在以太坊區塊鏈上驗證交易 驗證者會在以太坊區塊鏈上驗證交易。當驗證者驗證交易時，他們會獲得ETH質押獎勵。
- 用戶會收到stETH代幣，代表他們質押的ETH 當驗證者驗證交易時，他們會獲得ETH質押獎勵。Lido智能合約會將這些獎勵轉移到用戶的帳戶，並在用戶的帳戶中生成stETH代幣。
- 用戶可以使用stETH在以太坊區塊鏈上支付費用，也可以兌換回ETH stETH是一種代表質押的ETH的代幣。用戶可以使用stETH在以太坊區塊鏈上支付費用，也可以兌換回ETH。
協議
LSD協議是Lido質押服務的核心。它是一個智能合約，允許用戶將他們的ETH存入Lido池中，並獲得stETH代幣。LSD協議還允許用戶贖回他們的stETH代幣，並獲得他們質押的ETH。
LSD協議是一種安全和可靠的質押服務。它由一個由以太坊社區知名成員組成的團隊開發和維護。LSD協議還得到了許多大型機構的支持，包括Three Arrows Capital和Pantera Capital。
Lido流程與LSD協議的優缺點
Lido流程的優點
- 簡單：Lido流程簡單易懂，任何人都可以使用。
- 安全：Lido流程由一個安全可靠的智能合約支持。
- 可靠：Lido流程已經在生產中運行了一段時間，並且得到了許多大型機構的支持。
Lido流程的缺點
- 用戶需要將他們的ETH託管給Lido。
- 用戶無法在Lido上控制他們的質押權。
LSD協議的優點
- 安全：LSD協議是一個安全可靠的智能合約。
- 可靠：LSD協議已經在生產中運行了一段時間，並且得到了許多大型機構的支持。
- 流動性：stETH代幣可以在以太坊區塊鏈上使用，這使得它比在以太坊主網上質押ETH更具流動性。
LSD協議的缺點
- 複雜：LSD協議比直接質押ETH更複雜。
- 風險：stETH代幣是一種衍生品，因此存在風險。
流動性質押服務提供商 (LSP)
流動性質押服務提供商 (LSP) 提供流動性質押服務，允許用戶在不鎖定其資產的情況下參與質押。LSP 通過以下方式獲得利潤：
- 收取質押獎勵的一部分。
- 提供額外的服務，例如貸款和抵押。
- 投資於其他 DeFi 項目。
LSP 收取質押獎勵的一部分是獲得利潤的主要方式。
質押獎勵是質押者獲得的報酬，因為他們將他們的資產鎖定在網絡中以幫助驗證交易。LSP 收取質押獎勵的一部分，以補償他們提供的服務。
除了收取質押獎勵外，LSP 還可以提供額外的服務，例如貸款和抵押。這些服務可以為用戶提供流動性，並幫助他們賺取利息。LSP 還可以投資於其他 DeFi 項目，以獲得收益。
LSP 通過提供流動性質押服務為用戶提供了一種方便和安全的方式來參與質押。LSP 通過收取質押獎勵的一部分、提供額外的服務和投資於其他 DeFi 項目來獲得利潤。
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